Originalmente era un perro de caza utilizado principalmente para buscar, pero también podía funcionar como rastreador.
A principios del siglo XX, la caza de esta raza se detuvo y estaba en peligro de extinción. Luego se notó accidentalmente que lagotto, debido a su excelente sentido del olfato, es adecuado para buscar trufas, hongos que crecen bajo tierra. En Italia, algunos criadores han comenzado a criar para desarrollar y mejorar estas habilidades naturales. Los cazadores de trufas suelen trabajar con varios perros, que olfatean los arbustos y ladran para indicar que han encontrado algo. Están entrenados para que no caven la tierra, sino solo muestren el lugar.
El Lagotto también se cría como perro de compañía. Entonces el énfasis está en un carácter agradable, falta de agresión y una actitud amistosa hacia los niños. A veces también se utiliza en deportes caninos como la agilidad.
